2026年2月3日，爱建证券发布了一篇电子行业的研究报告，报告指出，AI算力需求爆发，带动半导体设备、存储赛道景气度上行。
报告具体内容如下：
投资要点： 本周（2026/1/26-2/1）SW电子行业指数（-2.51%），涨跌幅排名19/31位，沪深300指数（+0.08%）。SW一级行业指数涨跌幅前五分别为：石油石化（+7.95%），通信（+5.83%），煤炭（+3.68%），有色金属（+3.37%），农林牧渔（+1.82%），涨跌幅后五分别为:国防军工（-7.69%），电力设备（-5.10%），汽车（-5.08%），计算机（-4.77%），综合（-4.68%）。
本周SW电子三级行业指数涨跌幅前三分别是：分立器件（+7.73%），数字芯片设计（+0.13%），模拟芯片设计（-1.06%），涨跌幅后三分别是：电子化学品Ⅲ（-5.87%），品牌消费电子（-5.79%），消费电子零部件及组装（-5.73%）。
本周SW电子行业涨跌幅排名前五的股票分别是：中微半导（+36.57%），普冉股份（+35.79%），恒烁股份（+33.56%），可川科技（603052）（+32.90%），炬光科技（+32.59%）。
涨跌幅排名后五的股票分别是：天岳先进（-22.06%），蓝箭电子（301348）（-19.37%），江化微（603078）（-19.01%），至纯科技（603690）（-17.70%），天津普林（002134）（-16.55%）。
2026年1月28日，光刻机龙头ASML正式发布2025Q4及全年财务报告。
1）2025年公司整体业绩稳步增长，全年实现净销售额327亿欧元，同比提升16%，净利润达96亿欧元；
2）其中第四季度表现尤为亮眼，单季净销售额97亿欧元，毛利率52.2%，净利润28亿欧元。
3）订单层面，公司全年新增订单132亿欧元，EUV光刻机订单贡献74亿欧元。截至2025年末未交付订单总额高达388亿欧元，其中EUV订单占255亿欧元，充分反映全球高端光刻设备需求持续旺盛。
4）展望2026年，ASML预计2026Q1净销售额82-89亿欧元，全年净销售额340-390亿欧元。
2026年1月29日，三星电子正式公布2025Q4及全年财报。人工智能行业竞争加剧，带动存储芯片需求高涨、供应紧缺且价格大幅上行，推动三星电子2025Q4营收、营业利润均创下季度新高，半导体业务也成为拉动公司全年业绩增长的核心动力。财报数据显示：
1）2025Q4公司营收、营业利润、净利润均实现同比增长，其中营业利润同比增幅高达209%；
2）2025年公司整体业绩大幅回暖，营收、营业利润及净利润均实现双位数同比增长，分别实现营收333.6万亿韩元、同比增长11%，营业利润43.6万亿韩元、同比增长33%，净利润45.2万亿韩元、同比增长31%。
2026年1月28日，SK海力士发布2025Q4及全年财报。财报数据显示：
1）2025年公司实现营业收入97.15万亿韩元、营业利润47.21万亿韩元、净利润42.95万亿韩元。
2）2025Q4公司营收达32.83万亿韩元、营业利润19.17万亿韩元、净利润15.25万亿韩元。
3）业务布局上，公司在DRAM领域量产第六代10纳米级（1c）DDR5DRAM，并研发出高规格服务器DDR5RDIMM模块巩固市场领先地位，在NANDFlash领域于2025H1完成321层QLC产品研发，下半年重点对接企业级固态硬盘市场需求。
投资建议：AI算力需求持续爆发，带动半导体设备、存储赛道景气度上行。ASML2025年业绩稳步增长，EUV光刻机技术壁垒显著；三星电子、SK海力士受益于存储芯片供需紧张、价格上涨，并持续推进高端存储产品研发。建议关注国产半导体设备及存储产业链上市公司的投资机会。
风险提示：
1）存储价格大幅波动风险；
2）先进产能投放不及预期风险；
3）客户集中度较高风险。
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